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現在投資債券ETF的關鍵要素

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@purplesmiling

purplesmiling

天使人

#1樓主

昨天分享了這篇投資美國公債的賠錢原因大解密,今天一覺醒來發現居然有了破萬的觀看,謝謝強友給信心,我會繼續分享觀點。

 

今天來談談ETF。3、4月台股市場經歷了高股息ETF募集狂潮,有些聲音認為在台股2萬點時募集的新ETF有先天弱勢,我認為有此擔憂的人可以先問自己:「台股2萬點未來是天花板還是地板?」假如前面的命題成立,那正站在10多年來價格低點的債券,不就都有先天優勢了嗎?也難怪前陣子看資料,目前台灣投資債券ETF的受益人數,已經超過一半台北市人口了,超級夯。

 

影響債券走勢最關鍵的因素就是美國聯準會利率政策,5月剛開完的會「有驚喜,沒驚嚇」,主席鮑爾明確表態,今年不太可能再升息,且下半年啟動降息預期仍高(目前預估2碼),也持續吸引投資人布局債市行情。我完全同意Faith之前說的,現在債券的投資策略就是:請先卡好位,一邊領配息,一邊等降息

 

所以,現在投資債券的關鍵字,我認為就是:「好的殖利率+長存續期間」。在美國經濟暴雷機率低的情況下,想要好的殖利率,以信評高的投資等級債來說,可以優先選擇投等債中最低標的BBB等級債券,確保可以領到好的殖利率;想等待降息賺資本利得,就可選擇長天期的債券目前BBB級債券ETF存續期間大至落在12、13年。若以目前市場預估年底前降息2碼來說,今年資本利得+配息,期待10%以上報酬率應該不難

 

 

聚焦BBB級的熱門債券ETF比一比

 

我簡單整理了目前聚焦BBB級的熱門債券ETF:00948B、00937B、00720B、00725B,目前殖利率都在6%上下差異不大。最吸引我的是債券檔數居然多達758檔的00948B,完全符合我分散佈局的想法(就算碰到違約,影響也只有1/758)。00948B中信優息投資級債ETF是一支即將於5月22日募集的債券ETF新兵,應該是衝著近來很夯的00937B群益ESG投等債20+ETF而來,兩者都聚焦重視ESG的BBB級企業,同樣月配息

 

整體來說,00948B債券檔數超過700多檔,比起00937B的100多檔似乎更穩健,加上00948B投資的債券評級除了BBB級外,還放了10%的A級公司債,和00937B全集中在BBB級也不同。最後則是年期,00948B聚焦債券15年+,相對選20+年期的債券,利率敏感度會再低一些。

 

 

 

00948B中信優息投資級債ETF:一次湊滿存債關鍵字

 

花點時間研究一下最吸引我的00948B中信優息投資級債ETF,簡單來說特色就是集合了「投資級債」、「ESG」、「10元計價」、「月配息」、「長天期」、「平準金」等,在現在這個時間點去卡位債券的幾個關鍵要素。

 

來看它的選債邏輯: 債券以開發市場美元公司債為主,先用ESG評鑑選好企業,90%為BBB級債券,10%為評級更高的AAA-A級債券,同時選擇大於15年以上的長天期債券

 

 

 

00948B比較特別的特色是加入「指數收益率優化機制」將殖利率比較高的債券權重調高,同時調降殖利率較低的債券比重,完成指數殖利率最優化配置,這是目前我較少看到的策略。根據官網資料統計,指數2016年12月成立以來,與一般投資級債指數的殖利率相比,平均高出0.5%~0.6%的水準。

 

 

 

最後就是前面提到的,00948B成分債檔數高達700多檔,相較於市面上只持有100、200檔成分債的ETF,整體風險又更分散。這支ETF預計6月成立,7月底就進行收益分配評價,買入不久就開始領息。

 

在自己的投資組合中適時納入債券部位,這觀念完全沒有問題,還沒買夠的記得抓緊時機補好補滿,現在投資債券的態度:卡好位,一邊領配息,一邊等降息。記得選擇「好的殖利率+長存續期間」就對了。

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@8d8d

8d8d

名人堂成員

#2樓

成就徽章:2023年度影響王

我前幾天看到00948B的廣告,稍微研究一下,跟樓主一樣,被00948B吸到的點是超過700支的持債,就算哪支踩雷也幾乎沒啥影響

 

至於15年還是20年,差異不大,美債殖利率飆漲時一樣都摔很重,但漲的時候也一樣都很會飆漲,只是幅度稍微比20年少一點

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

@yenting66

yenting66

天使人

#3樓

 

你的文筆好好喔~ 我寫超過3行就已經快到極限了~

 

可以一句話總結 "台灣第一檔主動型債券ETF" 嗎?

 

然後殖利率較高一些的原因是因為用搭配部分選短債取代選降低評級嗎?

 

 

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#4樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #3樓 yenting66

 

你的文筆好好喔~ 我寫超過3行就已經快到極限了~

 

可以一句話總結 "台灣第一檔主動型債券ETF" 嗎?

 

然後殖利率較高一些的原因是因為用搭配部分選短債取代選降低評級嗎?

 

 

 

@yenting66

我記得前陣子還在討論國內發行主動型ETF的可能,金管會沒這麼快有結論,這支應該還是被動型的債券ETF。

殖利率能夠高一點的策略我也很好奇。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@masayoshi

masayoshi

註冊會員

#5樓

只要能放一兩年的閒錢,現在買債券隨便買隨便賺

@iabuw

iabuw

天使人

#6樓

引用 #5樓 masayoshi

只要能放一兩年的閒錢,現在買債券隨便買隨便賺


正解

今年股市唯一的風險:抱不住

今年債市唯一的風險:漲輸股票

紀律實踐全手動單筆

@888小姐

888小姐

新註冊會員

#7樓

感謝分享!!文筆跟條理很好~

@醜不拉機

醜不拉機

名人堂成員

#8樓

成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #6樓 iabuw


正解

今年股市唯一的風險:抱不住

今年債市唯一的風險:漲輸股票


兩個都是事實,所以不是風險

熊市不滿倉,牛市漲再多都與你無關

 

 

~主動擇時,被動選股,週期投資~

@8d8d

8d8d

名人堂成員

#9樓

成就徽章:2023年度影響王

引用 #3樓 yenting66

 

然後殖利率較高一些的原因是因為用搭配部分選短債取代選降低評級嗎?


我想是在ETF例行換債時,把第一層選中的BBB債券殖利率較高者權重調高,讓高殖利率的部位加大,然後buy & hold。

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

@hubert1964

hubert1964

註冊會員

#10樓

別忘了這支群益投資級電信債ETF~

 

@russell

russell

天使人

#11樓

引用 #9樓 8d8d


我想是在ETF例行換債時,把第一層選中的BBB債券殖利率較高者權重調高,讓高殖利率的部位加大,然後buy & hold。


這支ETF不知道可以配多少?

@purplesmiling

purplesmiling

天使人

#12樓

引用 #11樓 russell


這支ETF不知道可以配多少?

 

@russell 我去問了熟悉的理專,以10塊發行估算,一張10000塊一年可領620左右,年化殖利率約6.2%。

@baonamy

baonamy

名人堂成員

#13樓

今天下單認購50張00948B

每月配息,00948B保管銀行是台銀也是我每月領退休金的銀行,每月給自己加薪。

日後再申請變更收益分配銀行,每月配息就不會被扣10元匯費。

(純屬個人非專家看法與買賣操作,非投資建議,請勿作為投資依據。)
@purplesmiling

purplesmiling

天使人

#14樓

引用 #13樓 baonamy

今天下單認購50張00948B

每月配息,00948B保管銀行是台銀也是我每月領退休金的銀行,每月給自己加薪。

日後再申請變更收益分配銀行,每月配息就不會被扣10元匯費。


B大好強,現在「幫自己加薪」,未來「幫自己加退休金」,一次操作兩種好處👍👍👍👍👍

@baonamy

@baonamy

baonamy

名人堂成員

#15樓

引用 #14樓 purplesmiling


B大好強,現在「幫自己加薪」,未來「幫自己加退休金」,一次操作兩種好處👍👍👍👍👍

@baonamy

目前幫自己的每月退休金加薪,傳承給下一代未來幾十年後小孩退休,可以幫他們加薪,彌補退休金之不足。

(純屬個人非專家看法與買賣操作,非投資建議,請勿作為投資依據。)
@fymc

fymc

天使人

#16樓

目前債券殖利率在近十年高點,美國10年公債有4.4%、美國A級投資級債有5.3%,非投資等級債有7.5%。此時買可以先賺到高債息,未來開始降息後,債券殖利率下跌、價格上漲,就可賺價差,尤其是存續期越長的債券,價格反彈越大。

知識就像內褲,看不見但很重要。

@purplesmiling

purplesmiling

天使人

#17樓

引用 #15樓 baonamy

目前幫自己的每月退休金加薪,傳承給下一代未來幾十年後小孩退休,可以幫他們加薪,彌補退休金之不足。


原來是一支基金兩代都加薪😍

@lovechih

lovechih

註冊會員

#18樓

引用 #13樓 baonamy

今天下單認購50張00948B

每月配息,00948B保管銀行是台銀也是我每月領退休金的銀行,每月給自己加薪。

日後再申請變更收益分配銀行,每月配息就不會被扣10元匯費。

跟隨B大下張40張

@julia1978

julia1978

註冊會員

#19樓

引用 #18樓 lovechih

跟隨B大下張40張

 

引用 #13樓 baonamy

今天下單認購50張00948B

每月配息,00948B保管銀行是台銀也是我每月領退休金的銀行,每月給自己加薪。

日後再申請變更收益分配銀行,每月配息就不會被扣10元匯費。


跟隨兩位前輩進場

你不一定要很厲害,才能開始;但你要開始,才能很厲害。

@julia1978

julia1978

註冊會員

#20樓

我也是台銀帳戶

看到B大的文才認知到原來可以這樣做

👍👍👍

 

引用 #13樓 baonamy

今天下單認購50張00948B

每月配息,00948B保管銀行是台銀也是我每月領退休金的銀行,每月給自己加薪。

日後再申請變更收益分配銀行,每月配息就不會被扣10元匯費。



你不一定要很厲害,才能開始;但你要開始,才能很厲害。

一樓
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