看對市場不一定賺錢，而看錯市場卻反而賺錢？關鍵就在此
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Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
2012-02-20 10:08
先別腦充血，聽聽我慘痛的教訓後再說。
多年前，我跟現在的多數鄉民一樣，是個愛投資的熱血青年，深信「認真做好研究分析，就能藉由投資賺錢」，所以我早晚盯著盤看，每個財經媒體都看，朋友在把妹時，我卻在參加無聊透頂的理財講座，現在光想到就覺得索然無味。
當時我會這麼做的另一原因，是因為當時市場夠好，好到讓我怎麼投怎麼順，投資無往不利，更讓我誤認為自己是股神，一定是自己的分析功力出神入化，才會怎麼看怎麼對。但事實卻是：市場全面上漲時，怎麼看都對。
市場反轉，什麼都沒了，才知想賺錢光靠研究分析是不夠的。
妹也沒把到，錢也沒賺到，還真是「人財兩失」！
後來認真檢討，發現其實不是我的研究分析有多厲害，而是當時是市場多頭，各地輪流漲，休息後也會再漲，就算短期套住，只要市場繼續上漲就會解套。所以不管怎麼分析、怎麼投資，賺錢都很容易，只是賺多賺少、早賺晚賺而已。
總之，當時是市場厲害，不是我厲害，但我卻以為是自己英明睿智的投資決策，才能讓投資無往不利。其實，我只是在總體經濟的滾動巨輪下，一個自以為是的小卒子罷了。
時光飛逝，來到了2011年，我又被教訓了一次。這次很幸運的，有不少強友在網路上「一同見證奇蹟的時刻」（能蠢成這樣也真是奇蹟阿）。
還記得當時，我使盡了吃奶力氣做基本分析、技術分析、資金分析等等，總之能做的分析都做了（糟糕，好像缺了個人的「智商分析」，不然應該不會幹這蠢事），發現相較於震央的美國、欠債的歐洲，亞洲經濟數據大好，所以投資應以亞洲為主。
結果，我又被巴了一次，方知市場底部時，基本面分析、技術面分析都會失真，因為市場漲幅跟經濟好壞無關，跟「避險」（年中後的美股）、「轉機」（年底的歐洲、拉美、東歐）有關。
但這次，我即使看錯了市場卻還是賺到錢。為何？
前一次，我自以為英明睿智，所有投資都來自個人研究分析的判定，市場若漲還能掩蓋自己的無能，但若碰到系統性風險，全球股市都跌，市場不罩我了，我的無能就完全暴露出來。
面對浩瀚，方知自己渺小。
後一次，因為早知自己容易犯蠢，所以聘請了「分散哥」與「紀律哥」做為投資長，手癢時還是可以做市場分析與判斷，分析結果做為資產配置比重的參考；但實際進出，他倆說了算。
別誤會！我不是說研究分析沒有用，畢竟那是基本功，練好基本動作會對解讀市場大有幫助。
這篇文章只是提醒你我：即使認真做好研究分析，看對了經濟體質好的市場而進行投資，卻不是賺錢的保證，只因市場詭譎多變，漲跌不見得跟經濟數據直接相關，更多層面是複雜的人性。
但相對的，就算看錯市場，只要把錢交給「分散哥」與「紀律哥」落實執行，仍有賺錢的機會，只因為這兩位大師處理的，也是複雜的人性。
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
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3樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
3樓
2012-02-20 10:23
所以投資人應該盡量把時間「投資」在將來還會有用的地方。例如看書，甚至是思考。現在花幾個小時讀一本好書，對觀念的建立可能相當有幫助，甚至將來一輩子都用得到。可以想一想績效很好的那些投資大師，為什麼都很喜歡看書呢？因為他們對時間和金錢的投資邏輯是一樣的。
該做的功課是什麼
資料來源：Money DJ 2012/2/20
http://www.moneydj.com/iquote/iQuoteComment.djhtm?a=1&b=446
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
4樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
4樓
2012-02-20 10:24
"ronccf"非常好的分享，已入40歲之後的獨孤求敗。
可是我還沒40，為何如此老態龍鍾？
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luslus
註冊會員
5樓
2012-02-20 11:39
恣意揮灑;海闊天空
~~無招勝有招~~
沒想到強大年紀輕輕,未滿40,已有如此好悟性
亦已達劍術的最高境界！
真是英雄出少年,江山代有才人出
小弟深感佩服,值得大家省思學習!
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流浪貓
註冊會員
6樓
2012-02-20 13:18
在大跌的時候沒有慌亂也是因為有做資產配置,整體資產跌幅還在我容忍範圍內,也還有資金可在最壞時動用
所以2011年7月以後,我買賣只有調整資產配置的比例,與定期的投資
我覺得我對財經不狗敏銳,也抓不住浪頭,那就採取最保險的方式好了
混了很多年,才抓到適合自己的方式
現在我把時間用在結婚的規劃上~雖然還是會注意匯率與國際局勢~但是不會急時做反應~只會觀望~除非趨勢明顯才會考慮是否要稍微變動原本投資腳步
人生過得快樂,不要有遺憾最重要! ~^^~
(尤其每次看完一集絶命終結佔~就會感覺人生無常~要及時把握想做的事)
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流浪貓
註冊會員
8樓
2012-02-20 15:34
銀行牌告匯率＋ＳｔｏｃｋＱ國際股市指數＋臺銀黃金牌價通告＋強基金
我只是沒出聲~不代表沒關注各位大大的動向喔~ㄏㄏ
只是最近多了Ｆａｃｅｂｏｏｋ與非常婚禮~多分點心思給朋友與人生規劃~^^~
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polla
註冊會員
9樓
2012-02-20 16:13
很難得的文章，讓你、我在人生投資的過程中能有智慧的抉擇，『投資人應該盡量把時間「投資」在將來還會有用的地方』」。謝謝強大！
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100
註冊會員
10樓
2012-02-20 16:24
記得約七年前初進入投資市場，根本什麼都不會，反正理專説買啥，我就買啥，市場好，啥都漲，遇股災，就加買，反正一兩個月後又漲了，有個JF印度漲到70幾%，我也沒去給他停利過！結果到了2008年底股災，嚇一大跳，算一算還沒賠，分兩天一次贖回四十幾支基金，還好還小賺台幣8000多塊錢！（多虧了這支JF印度的績效，攤平了一堆賠賠賠的台股基金和房地產基金）
之後，一整年不知該如何投資，乾脆不投資......沒膽識又沒功力，只買賣黃金存摺賺點小錢！結果白白錯過一個大牛年！要是早學會定期定額加打一筆的方法就好了！
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ronccf
註冊會員
11樓
2012-02-20 17:16
"fundhot""ronccf"非常好的分享，已入40歲之後的獨孤求敗。
可是我還沒40，為何如此老態龍鍾？
只能說"您是班傑明嗎?"
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stgood
註冊會員
12樓
2012-02-20 18:22
很發人深省
恭喜貓大
要和心愛的人共組家庭是件幸福開心的事
我也好懷念婚前的時光
當時還沒碰任何投資
真的好無憂無慮
婚後因老公的基金在多頭市場中賺到一點錢
誤以為投資這麼簡單
所以什麼功課也沒做
就聽理專隨便推隨便買
沒想到資金投完後就遇到金融海嘯
加上資產配置不當
即使我也有買印度基金
仍無法像100大那樣全身而退
這麼多年來我的不動產基金依舊不動如山 ~><~
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LVV
註冊會員
13樓
2012-02-20 23:51
要自己做功課,三不五時要來强基金充電一下,
錢途無量!
很感恩,有無私又康慨的大大們在這裡~
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bee2bee2
註冊會員
14樓
2012-02-21 12:01
學習反省,認知風險 , 嘗試找出可能適合自己的心法..
這過程中強基金園地給了我很多學習的材料... 錢目前沒賺到,經驗值倒是有增加不少..
Thanks to everyone here !
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jonathan0510
註冊會員
15樓
2012-07-28 12:49
缺了個人的「智商分析」
--被"一言"打醒... ><
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
16樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
16樓
2012-07-28 13:45
"jonathan0510"缺了個人的「智商分析」
--被"一言"打醒... ><
呵呵，個人蠢事能給大大一些提醒，也算有些貢獻。
今天再看這篇舊文，市場仍不好，自己還是常看錯市場。還好「分散哥」讓扣款跟股債比夠分散，「紀律哥」強制執行停利，並要求未達指標不得手癢亂買，方能保持不敗之身。
共勉之。
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mariner1859
註冊會員
18樓
2012-12-16 21:35
維持紀律 分批投入 在相對低檔的市場, 勝率自然提高許多...
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vincent77
註冊會員
19樓
2012-12-17 08:52
如何透過資金的配置讓自己舒服的投資 , 是我受惠最大的地方 , 如強大所言 : 分散和紀律
加碼要繼續 貪婪要恐懼 投資細水長流 居安思危 緊急預備金 「不可動」
宇夜星辰
註冊會員
20樓
2022-05-05 14:24
還滿應景的
讓它浮出來一下
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Kkk1
天使人
21樓
2023-07-01 08:43
引用 #20樓 宇夜星辰
爬文去翻到這篇
還滿應景的
讓它浮出來一下
附加圖片
附加圖片
強大，宇大好文不應該被忽略
浮出來一下！
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Kkk1
天使人
22樓
2023-08-08 16:29
引用 #22樓 Kkk1
@我是強大
2022年2023年回頭反思強大這篇好文，
誠如M大前輩所言，好像劇本都寫在強基金論壇裡面，還好這次我們沒有逃離
市場！
終於也可以當主角了！
有強大和強基金處是我們安心之所在
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