今日已從公用事業基金跟房地產基金撤退,帳面成績如下:富蘭克林公用事業基金 3.9%摩根士丹利美國房地產基金 -2.0%合計報酬率為小正。重要的是學習心得:1. 公用事業基金跟房地產基金,都屬於收益類別的投資標的,也就是以收息為主,因此這兩個標的的走勢會經常與債券連動。資深投資人也常用這兩檔的走勢,來判讀股票或債券近期孰強孰弱。但如果是收益考量,也就是買入的目的是領息,這兩個標的的配息率都不高,遠不如高收益債。所以如果想收息,還不如投資債券基金。2. 但就算配息率不高,並不意味著這兩個標的不能投資,我個人仍相當喜歡這兩個穩定的標的。把時間拉長,這兩個標的仍一路再創新高(如下圖,時間為過去15年,上方為公用事業指數,下方為美國房地產ETF)。原因很簡單,任何公司都可能會消失,任何產業也都可能消失,但水電瓦斯等公用事業的需求不會消失,辦公室租賃的需求(房地產基金的主要收益來源)也不會消失。我認為這次買入這兩檔標的時機沒有很漂亮,為此,我們已修正部份強腦的參數,目的是讓強腦可以判讀這兩檔標的出現一波較大的跌幅後再進場。別忘了。投資獲利不是買到好東西,而是「買得好」。