歐義銳榮日本債EUR的進出經驗分享

1.1K
@ronccf

ronccf

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樓主
2012-08-13 16:18
swytwn大:
小弟對於歐義銳榮日本債EUR的一些粗淺經驗,您參考
1.歐義銳榮日本債EUR與一般債券性質較不同,與EUR/JPY的匯率有相當大的負相關,並略受日本國債的影響,但與前者的關係很大--歐債只要很爛,資金避險往JPY跑,就會迅速推高歐義日價格;個人是看壞EUR,不管美國壞不壞,只要歐元區一波比一波壞,就不停的有賺頭,9月份開始的希債及德國憲法院宣判,10月份的西義國債高峰期都是可能的收割期。

2.這樣推算起來,有可能是6月下旬~7月歐元弱勢時進場,所以才會是在平盤左右收場。

3.風險管控是讓歐元成本不要太高,隨著歐元弱勢收割時扣除匯差能賺得比較多。

4.今年單筆和定期共收了4次;目前手中的殘兵帳面上未扣除匯差是6.3%,仍定期中,但9月份開始會視情形減少扣款次數
@swytwn

swytwn

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2樓
2012-08-13 20:21
非常感謝R大的分享與指教 !
當初買日本債,是想讓資金找避風港. (6月進場)
期間與 R 大說的一樣, 只要歐元差, 該基金就漲.
其他股基就跌. 的確有避險效果.
但小弟實在搞不懂的是, 債券基金淨值不是應該由
投資債券的價值決定嗎 ? 理論上:
歐元差 -> 歐元利率昇 -> 債券價值不是應該要跌 ?
但每次看見歐元借款利率又創新高, 但高風險債卻也一直升?
就日本債而言, 還是歐元與日圓利率是反轉關係 ?

感覺不同債券基金與債券好像關聯都不一定一置 (可能債基說明書有說明)
不像股基, 基金淨值與投資標的連動較一置 (資源類例外)
@ronccf

ronccf

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3樓
2012-08-13 23:34
swytwn大:
客氣了,您在印度斬獲才令小弟佩服;補充報告
1.強大和Y大建立我"用弱勢貨幣買強勢貨幣標的"的觀念,既然EUR下行趨勢不變,弱勢貨幣所呈現的淨值就會增加,建議不用太去考慮日債利率--歐義日有時的確會受國債價值干擾,但大多是資金進出的短期效應。

2.如果考慮歐元區殖利率高,想賺取歐債淨值,印象中景順歐洲債或景順歐元通膨連結債算是今年比較好的;不過在EUR弱勢下,這原則可能拼不過"用弱勢貨幣買強勢貨幣標的"結構,用歐元買新興債,大概隨便就PK掉景順這兩支的績效--這2支還主要放在德英或法德債呢

3.至於避險考量,如果沒有需要用到EUR,為何要避險?"現金為王"還是不錯的

淺薄如小弟者,發言失當的話,多包涵
@swytwn

swytwn

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4樓
2012-08-13 23:57
感謝分享 "用弱勢貨幣買強勢貨幣標的"的觀念
債基我是今年才開始碰, 還需要跟版大們多多學習.
@強大

強大

成就徽章：強基金創辦人
管理員
5樓
2012-08-15 22:13
請問R大，目前手中還有多少 "用弱勢貨幣買強勢貨幣標的"的股債基呢？
@ronccf

ronccf

註冊會員
6樓
2012-08-15 23:28
主力仍是歐義銳榮日本債EUR,鋒裕美綜EUR;

其他外幣AUD除外不提
富達電訊是買不到USD不得不進EUR,
景順英國債GBP,扣除匯損還有+3.5%,出來後,有可能走紐約梅隆英債EUR,
新加坡計價大華新興債,蹲在路旁收月退年化5%及對TWD升值,慢慢等利安越南,
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