"我買的XX基金,大盤是漲的,為何基金會下跌?"
我給他兩個方向,讓他自己學釣魚:
1. 你買的XX基金,前兩大持股為何?
2. 該基金投資的國家,該國貨幣今年以來兌美元的走勢為何?"
很多人懂第一點,卻不懂第二點,但第二點的匯率因素,往往是勝敗關鍵,尤其是投資非美市場!
因為多數境外基金都是美元報價,也就是雖然投資本地貨幣報價的標的(例如台股是用台幣報價),但基金淨值卻會換算成美元。
也因此,用大盤找買點只對一半,還要考慮匯率因素。
找個實際案例好了。
「基金FBI」的土耳其基金已連續幾天出現綠燈(下圖橘框)。
![](https://image.fundhot.com/files/59_7dd0f8806393e07bede8085e991e9896.png)
「匯率FBI」的土耳其兌美元也亮出了綠燈,但「股債FBI」的土耳其卻還在紫燈(下圖紅框)......這是怎麼回事?
![](https://image.fundhot.com/files/59_fa0cac5de9b1c2a5b6c15fa7a4f018b2.png)
這就是大盤(本地貨幣計價)與基金報價(美金報價)之間的差異。
先有幾個觀念:
1. 「股債FBI」如果對比指標是大盤,就是本地貨幣報價;就像台灣加權股價指數是台幣報價。
2. 「基金FBI」如果基金是美元報價,就是用美元計算的價格。
3. 「匯率FBI」如果是用美元買,計算的就是該貨幣兌美元的價格。
強基金100的土耳其基金,今年以來基金跟指標(大盤)出現約15%的績效落差。這是因為大盤是本地貨幣(土耳其幣)報價,而基金是美元報價,兩者之間的差異就是土耳其幣兌美元的走勢。
土耳其幣兌美元今年以來跌了15%(0.26到0.22跌幅15%),成為基金跟指標之間績效落差的主要來源。
![](https://image.fundhot.com/files/59_28a110944af50e98f2fc2cf691540653.png)
在基金投資上,匯率常是判斷基金未來走勢的先行指標。
所以,找標的時,除了參考「股債FBI」外,記得同時搭配「匯率FBI」使用。
例如上面例子提到的土耳其幣兌美元「匯率FBI」出現綠燈,顯示土耳其幣兌美元已過度偏離,合適的進場價位就會慢慢浮現。
更直覺的指標是「基金FBI」,如果是美元計價基金,那一檔基金已經同時考量了大盤及匯率的兩種因素。
另外,許多強友發現同一個標的,「基金FBI」的波動會比「股債FBI」大,主要就是匯率的因素,當然基金經理人的選股若偏離大盤,就是另一個波動較大盤增加的主因。
強基金100 - 土耳其基金
http://www.fundhot.com/FH100U12.html
股債FBI(過去2周)
http://www.fundhot.com/indexfbi.html
匯率FBI(過去2周)
http://www.fundhot.com/indexfbiFX.html
基金FBI(負乖離排行)(天使人)
http://forum.fundhot.com/premier/sindexfundFBIranking.html