2022-10-02 13:25:39Dongjason發表
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2022-09-26 11:22:388d8d發表
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2022-09-24 05:20:37jack1234發表
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強大:「景氣衰退」機率高,卻是基金投資好時機!

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我是強大

管理員

#1樓主

太多人問我現在市場怎麼看?我還是那句老話:第三季幹大事!相對低點買就對了。

我的思考邏輯都錄在這一集的強大初一十五,文字稿貼在這,想用聽的想用看的都合適。

「景氣衰退」機率高!卻是基金投資好時機 | 強大初一十五 | 強基金YouTube
https://youtu.be/Lq2gRc50kY8

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台灣時間7月28日凌晨2點,一如市場預期,美國聯準會在聯準會票委全員同意下,宣布升息3碼,基準利率調升至2.25%至 2.50%的區間。

我心中的劇本一直是「第三季,準備幹大事」,因為今年以來造成熊市的陰霾,例如「通膨」、「升息」,都得以釐清,最關鍵的角色就是聯準會。從這幾次升息的步驟來看,聯準會已恢復功能,不再是當年那個錯判「通膨只是暫時」的天真官員,而聯準會官員的態度更透露出第三季已找到制約通膨巨獸的方法,而通膨也如許多名人堂強友的預期,6月見頂後開始往下走,有興趣的強友可以參考這篇討論文。

❤️美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10509

未來「通膨」及「升息」這兩個關鍵字對市場的影響力越來越低,轉而關注「財報」,也就是這波「通膨海嘯」對經濟前景所造成的實質影響究竟有多大,甚至大家最擔心的「景氣衰退」會不會發生?

請注意一點,聯準會這次將利率升到了久違的2.5%,這個利率水準被稱為「中性利率」,也就是最適合景氣長期發展的通膨水準,一旦超過這個水準,只要偏離越遠,食衣住行等民生必需品一直變貴,終端需求就會越受影響,實際上的消費減緩,會讓景氣衰退的可能性越來越大。

聯準會主席鮑爾清楚這一點,在基本利率突破中性利率的同時,首次提出了「可能於某個時間放慢升息步伐」的說法,這種說法是標準的「預防針」,先講求安慰心情,再考慮用藥。但這個預防針打的是什麼藥呢?就是對付景氣衰退的藥,事實上,「景氣衰退即將發生」的機率非常大,只差公布數據來驗證。其實景氣衰退是落後指標,對投資決策的參考意義不大,有興趣的強友可以參考這篇討論文。

❤️Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=10509&start=10

聯準會宣布升息三碼後,納斯達克單日大漲4.06%,創下2020年4月以來的最大單日漲幅。這個反應,就是市場樂觀認為「聯準會不再激進升息」,而從鮑爾拿出這根預防針的動作來看,顯然跟許多金融機構喊出「2023年降息」的期待不謀而合,這期待的背後,就是市場開始認為景氣可能衰退,聯準會遲早要降息因應。

更有趣的是拜登跟他的小夥伴們,不管是總統本人或財政部或聯準會,這幾天都忙著到處滅火,強調「美國不會陷入衰退」,標準的「此地無銀三百兩」。經濟數據有人為操作的空間,不見得是造假,可能只是記錄跟解釋角度的不同,但從你我的生活感受來看,從企業對未來獲利的展望來看,卻是騙不了人的。

「景氣衰退即將發生」的事實,未來將陸續出現在各種經濟數據,尤其是企業財報。許多強友追蹤的臉書粉專「美股韭菜王」提到一個有趣的現象:「庫存轉嫁」,大意是台廠一些供應鏈,已被美國大客戶塞貨,要求台廠供應鏈共同分擔他們手上的高庫存,只要供應鏈願意分擔,未來大客戶可能就更願意下單。

❤️美股韭菜王7月fed memo(寫得很好,個人大推)
https://www.facebook.com/100064041303332/posts/425052809639426

庫存搞成集體共業,就看塞在誰的財報,這現象已是日常。資金面、基本面或消息面,早就越來越差,資金面可以看到只剩法人跟專業人士在進出,散戶不太動了,有興趣的強友可以參考這篇討論文,或許籌碼乾淨是好事,但量能不出時間一久,會是另一個麻煩。

❤️只剩法人跟專業人還在進出,一般小散戶消失了(2022年6月基金申贖分析)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10512

消息面更是沒啥好事,半導體設備訂單急速修正,消費產品早就出現需求低迷的情況,明年市場供過於求的疑慮持續升溫,反映在企業對明年的投資決策,就是資本支出趨於保守,人事開始凍結,或許有人會認為股價跌那麼多已反應上述利空,但實際上景氣衰退對企業獲利的影響還沒反應在財報上,一旦開始反應或準備反映,就會有一波獲利下修的調整,也是股價重新估值的開始。

很慘嗎?對基金投資人來說,並不會,現在反而是最容易操作的好時機。

幾個造成今年以來股災的疑慮都逐漸清除,通膨觸頂、籌碼乾淨、市場預期低,股市再有大跌的機率已不高,許多波動最大的投資標的,如比特幣、新能源等,都已形成底部,有興趣的強友可以參考這幾篇討論文,知道地板在哪,就能站穩腳步,持有部位,靜待起漲。

❤️天使會》納斯達克及費城半導體指數的領先指標出現超跌訊號,史上僅兩次,科技股將止穩?
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10391

❤️拜登狂推潔淨能源政策利多,新能源基金築底
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10501

至於景氣衰退、企業財報那些紛紛擾擾,交給基金經理人去煩惱就好,讓我們輕鬆喝茶隔山觀虎鬥,等著看基金經理人如何幫我們賺錢,就是我們付基金管理費的最大意義。這次或許不像2020年3月那次是「V型反轉」,很可能是「L型反轉」,即使如此,我們仍可以趁著第三季一起幹大事,逢低買進,我跟名人堂強友mrchildren大一樣,今年逢低陸續買的基金,不管是我們最熟悉的台股基金(野村優質、復華台灣好收益、安聯台股三雄),或是最積極的科技基金(貝萊德世界科技、摩根美國科技、摩根士丹利美國增長),以及跟著拜登做多的新能源基金(瑞萬通博能源革命、法巴能源轉型),我一個單位數都沒賣,等著2023年歡呼收割。[上述提到基金僅是舉例,非推薦基金,請勿隨意跟單]

❤️我今年(2022)逢低買的基金都不會賣,目標是在2023大賺一票!
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10468

這支影片提到了許多強友集思廣益的討論文章,強烈建議各位前往瀏覽,更能了解這集YouTube的思考脈絡及前因後果。這集YouTube可以說是我跟各位強友集體智慧的展現,很開心跟各位可以一起思考,一起成長,一起發財。

Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"


(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 


~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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mrchildren

名人堂成員

#2樓

昨天初一就搶到頭香了,這系列跟初一十五拜拜一樣,有看有保佑
不可能每次都看對,重點是......
看對時大賺.看錯時小賠
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Kkk1

天使人

#3樓

小弟有發文回應
7月製造業PMI放榜,美台中全落入緊縮,訂單減少庫存堆高,通膨巨獸被需求放緩打敗 (08/02)
viewtopic.php?t=10530
從庫存及數據可知(引用M大資料):

1. 7月製造業PMI只剩美國還守在50的榮枯線上(52.8;前53),台灣(47.8;前53.6)、
中國(49;前50.2)都跌到50以下,都從擴張轉為緊縮,其中又以台灣的跌幅最驚人。

2. PMI組成中最重要的領先指標:「新訂單」,美(48;前49.2)、台(36.6;前47.4)
、中(48.5;前50.4)同步滑落,全數落入緊縮。

3. 大家對擔心的庫存呢?美國(57.3;前56)台灣(59.9;前56.9)繼續升高,
國(48;前48.6)居高不下。


4. 訂單減少,庫存堆高,再說景氣不會衰退,鬼都不信。


強大,這樣回應可以吧(有圖表有數據)


強大,外界報導風聲鶴唳,天使人論壇強友猛發文,真的是平行世界
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Kkk1

天使人

#4樓

強大,天使人連續發文,真的是多重世界
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我是強大

管理員

#5樓

"Kkk1"強大,天使人連續發文,真的是多重世界

今天聽朋友說牛熊信心依舊龜苓膏,我還不相信,一看才知道就算市場已反彈一波,散戶信心依舊為0。

對照天使會裡天使人早已爆買一波開始獲利,果真兩個世界。

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Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"


(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 


~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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Kkk1

天使人

#6樓

"我是強大"
"Kkk1"強大,天使人連續發文,真的是多重世界

今天聽朋友說牛熊信心依舊龜苓膏,我還不相信,一看才知道就算市場已反彈一波,散戶信心依舊為0。

對照天使會裡天使人早已爆買一波開始獲利,果真兩個世界。


看到此,真的要下場好好採購了,感恩強大
對強大之最好回應,就是找資料,
小弟找到消費者信心對股市上
升之指數(反差即散戶已喪失信心,投降) ,
目前處於歷史低點,目前指數為-20.7%
史上第5低點,除了2007年那次以外,
歷史低點2-4次均為最佳買點。。。。
可見散戶往往與內部人與主力對作
而歷史低點,幾近於最佳買點

PS綠色劍頭即信心滿滿,但好像股市就近高點?

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醜不拉機

名人堂成員

#7樓

"我是強大"
"Kkk1"強大,天使人連續發文,真的是多重世界

今天聽朋友說牛熊信心依舊龜苓膏,我還不相信,一看才知道就算市場已反彈一波,散戶信心依舊為0。

對照天使會裡天使人早已爆買一波開始獲利,果真兩個世界。


歸0膏就算了
看一堆報告都說會打第二隻腳
不過會不會破6月的底就分歧了
管它會不會再跌
跌了就買
漲了就賣
41歲長期失業神經病大叔
專注總體經濟研究及產業財報分析
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MuChen

名人堂成員

#8樓

還不錯
雖然沒有買到最低點
但是貝科已經有9%了

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jack1234

名人堂成員

#9樓

台股美股短線上漲幅均已高, 現在才想跳進去賺價差要注意壓回風險....


jack

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傑克幫主修行中....
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Kkk1

天使人

#10樓

謝谢阿北!
逢回才是買点!