https://www.nomurafunds.com.tw/event/ETF_00944/index.html?utm_source=fundhot&utm_medium=banner&utm_campaign=00944&utm_id=00944&utm_term=00944&utm_content=fundhot_728X90 的廣告圖片

可轉債基金能否投資?

4243
@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
"ronccf"PS
對可轉換債的看法如何?

真是問對人了,我困擾已久。

我一直搞不懂這個產品,不像債券又不像股票。如果想當債主領息,單純買債就好了,不需要買這個既無息亦無擔保的產品。如果看好股價上漲,買股或參與IPO就好了,何必要先買債之後看情況轉成股?現金不就是最好的Switch?

查了一下,國內幾檔可轉債基金表現並不好,最近一季不僅輸給高收債,連投資級都贏不了,那又何必冒風險呢?

R大為何有此一問?

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

https://www.nomurafunds.com.tw/event/ETF_00944/index.html?utm_source=fundhot&utm_medium=banner&utm_campaign=00944&utm_id=00944&utm_term=00944&utm_content=fundhot_728X90 的廣告圖片
@ronccf

ronccf

名人堂成員

#2樓

哈!
看很久了,原來疑惑的不只小弟1人,績效不如人就算了,配息的JF,英傑華月退俸應該是被立法院砍過了,有如雞肋;投信業者說這產品抗跌,看不出來ㄟ。
以為是自己IQ太差,才PO上來請教強大
原來不只非投資級產品,連收藏品都未入列
@Ivy

Ivy

名人堂成員

#3樓

前東家有發行可轉債給員工的實際經驗分享
可轉債配息近約公司債,持有期間解約取回100%本金,損失利息,
期初約定到期可轉債為股的價位,接近發行時的股價
到期時股票價格已大大改變(所幸是大漲),許多同事都選擇換為股票^^

我要表達的是,直接持有可轉債的靈活度很高,
透過基金持有雖然達到分散風險,但經理費也吃掉不少利潤,還要承受天天有委託人指示終止信託的解約成本
以上僅個人拙見
@我是強大

我是強大

管理員

#4樓

成就徽章:強基金創辦人
"Ivy"期初約定到期可轉債為股的價位,接近發行時的股價
到期時股票價格已大大改變(所幸是大漲),許多同事都選擇換為股票^^

請問,如果股票價格是下跌呢?該怎麼辦?繼續持有債券有利息嗎?

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@Ivy

Ivy

名人堂成員

#5樓

"fundhot"
"Ivy"期初約定到期可轉債為股的價位,接近發行時的股價
到期時股票價格已大大改變(所幸是大漲),許多同事都選擇換為股票^^

請問,如果股票價格是下跌呢?該怎麼辦?繼續持有債券有利息嗎?

股價跌,可以不用選擇換股票,持有債券到期終止取回本息,比定存還可口唷~
@我是強大

我是強大

管理員

#6樓

成就徽章:強基金創辦人
"Ivy"
"fundhot"
"Ivy"期初約定到期可轉債為股的價位,接近發行時的股價
到期時股票價格已大大改變(所幸是大漲),許多同事都選擇換為股票^^

請問,如果股票價格是下跌呢?該怎麼辦?繼續持有債券有利息嗎?

股價跌,可以不用選擇換股票,持有債券到期終止取回本息,比定存還可口唷~

IVY大,請問我這樣理解對不對:
到期前持有可轉債是無息的,到期前終止取回本金,頂多損失利息的“機會成本”。
到期後若股漲可轉股,賺取資本利得。若股跌繼續持債,賺取比定存優的利息。(好奇請問是多優?)

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@Ivy

Ivy

名人堂成員

#7樓

"fundhot"
IVY大,請問我這樣理解對不對:
到期前持有可轉債是無息的,到期前終止取回本金,頂多損失利息的“機會成本”。
到期後若股漲可轉股,賺取資本利得。若股跌繼續持債,賺取比定存優的利息。(好奇請問是多優?)

持有期間有票面利息,和定存/公司債一樣,配息方式有到期取息也有月配/季配/半年配
跟公司債的債券型基金很像,差別是持有單一公司標的&到期可轉債為股
(說完覺得也有點像選擇權,呵呵)
@sabine

sabine

註冊會員

#8樓

"fundhot"
"ronccf"PS
對可轉換債的看法如何?

真是問對人了,我困擾已久。

我一直搞不懂這個產品,不像債券又不像股票。如果想當債主領息,單純買債就好了,不需要買這個既無息亦無擔保的產品。如果看好股價上漲,買股或參與IPO就好了,何必要先買債之後看情況轉成股?現金不就是最好的Switch?

查了一下,國內幾檔可轉債基金表現並不好,最近一季不僅輸給高收債,連投資級都贏不了,那又何必冒風險呢?



查了一下可轉債的相關文章,看到很久以前強大的文不看好可轉債,近日強基金新增了一檔摩根士丹利環球可轉債,
https://fundhot.com/fund/detail/MD1001102
看起來績效很不錯,且一路向上。


過了幾年,強大對於可轉債有新的想法嗎?
~人不理財,財不理人~
@我是強大

我是強大

管理員

#9樓

成就徽章:強基金創辦人
"sabine"查了一下可轉債的相關文章,看到很久以前強大的文不看好可轉債,近日強基金新增了一檔摩根士丹利環球可轉債,
https://fundhot.com/fund/detail/MD1001102
看起來績效很不錯,且一路向上。


過了幾年,強大對於可轉債有新的想法嗎?

可轉債在國內出現已久,從波動度跟績效來看,剛好是介於股票跟高收益債之間的產品。當年強配息100曾選中一支英傑華可轉債,但隨著英傑華離開台灣,基金也一起消失,之後就一直找不到對應的基金。

最近強友又再提起可轉債基金,我想也是看中它淨值一路向上的特色,可作為股票投資休息期間紀律累積資產的過度橋梁,請見下文:

建議:摩根士丹利可轉債基金納入強基金標的
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9358

當年可轉債出現時,母子基金的概念及對應商品並不成熟,經過多年實證及演變,越來越多人選用母子基金當作資產配置及累積退休金的來源.好的可轉債基金或許會變身穩定的母基金,重獲青睞。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

相關討論
一樓
最新
TOP
END

本站聲明

本站所有文章及數據為發表人之經驗分享,僅供參考,絕非保證賺錢,請勿以本站資訊作為投資依據。若參考本站數據進行投資決策,交易前請務必先諮詢專業金融機構,以免錯誤解讀。 投資一定有風險,過去績效不代表未來獲利,不要有過去績效等於未來報酬之錯誤認知。本站當盡力提供正確資訊,若有錯漏或疏忽,恕不負任何法律責任。 「強基金100」及「強配息100」的基金推薦依據,為比較上述時間內績效總報酬或配息相對優異的基金。推薦依據係比較數 據而來,僅供參考,不構成基金申購建議,申購前請先諮詢專業金融機構。

©2024 fundhot. All rights reserved. 法律顧問: 瀛睿律師事務所 簡榮宗律師