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一圖秒懂利率每上升或下跌1%,對各種債券的影響

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@8d8d

8d8d

名人堂成員

#1樓主

成就徽章:2023年度影響王

大家都知道債券價格跟基準利率呈反向,原因不難懂。

 

假設你買了票面利率2%的美國公債,然後聯準會開啟升息循環,基準利率一路升到4%,任何人都會被新發行債券的高利率吸引,賣掉手裡的2%低利率債券,而去買新的4%高利率債券。

 

這也是為何聯準會升息,最傷的就是美國公債及投資等級債,天期越長,影響越大。

 

但相反的,如果市場共識是五月就是聯準會最後一次升息,年底或明年初開啟降息循環,各類債券誰最受益?

 

剛看到摩根投信的這張表格,一圖秒懂聯準會的基準利率每上升或下跌1%,各類債券受到的價格影響有多大。

 

注意藍色長條,如果接下來開始走降息循環:

1. 長年期的美國公債最吃香,最會飆!

2. 其次是中年期的公債及投資級債。

3. 要注意的是,非投資等級債及新興市場債也會開始受到青睞,因為市場資金重回風險性資產,既然公債投資債配息變少了,高配息債券就會重獲青睞。

 

季度觀點 | J.P. Morgan Asset Management (jpmorgan.com)

 

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

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@fplin4

fplin4

註冊會員

#2樓

非常清楚,謝謝

多點觀察,心保客觀;買進慎始,賣出能捨。

 

面對市場怪獸,思考其行為之真義;建構出能進能退之成功操作模式。

 

@element100

element100

天使人

#3樓

謝謝8D大分享

@peter0919

peter0919

天使人

#4樓

謝謝8d8d大分享

一樓
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